事情：公司2024年完成经营收入16.4亿元，同比+25.70%；归母净利润2.45亿元，同比+28.42%；完成扣非归母净利润2.40亿元，同比+31.46%。2024Q4公司完成经营收入4.83亿元，同比+34.45%；归母净利润0.35亿元，同比+2.13%。

  机器人事务深度布局。在人形机器人范畴，企业来供给全套运动执行器解决方案，包含旋转关节模组、直线关节模组、空心杯电机模组、无框力矩电机灵活手动力解决方案等。核心部件均自主研制，具有轻量化、模块化、高效化、高性能、高精度等优势。此外，公司要点布局多模态交融AI AGENT机器人及AI超微距视觉体系解决方案。2024年，公司与科达利、上海盟立签署《合资建立公司协议》，一起出资建立伟达立，深度布局人形机器人范畴。

  海外事务保持高增速。2024年，海外完成收入为45,560.98万元，较上年同期增加45.23%。公司继续开辟一带一路国家、亚非拉等区域，持全球化战略布局，掌握海外商场机会。

  盈余猜测：咱们估计公司2025-2027年归母净利润分别为3.2/3.8/4.7亿元，同比增加29%、21%、22%。截止4月17日市值对应25、26年PE估值分别是31/25倍。

  危险要素：职业需求没有抵达预期危险；技能迭代改变危险；原材料价格动摇超预期危险；环保及安全出产危险等。